Como saber se o meu negócio está endividado?

Descobrir-se endividado traz inúmeras angústias. Para um empreendedor, essa se configura como uma situação ainda mais agravante. Um empreendimento está endividado quando ele faz uso de montante de terceiros, seja para quitar despesas fixas ou realizar investimentos para a expansão da empresa no mercado. Assim, se o empreendedor contrai uma dívida ele já pode ser considerado endividado – o que não significa necessariamente que o equilíbrio financeiro do seu estabelecimento esteja comprometido. 

Uma empresa pode endividar-se por inúmeras razões. Quando o endividamento acontece para pagar as despesas do negócio, significa que o resultado operacional das receitas X despesas se encontra negativo, e que é preciso agir para retomar o equilíbrio ou o superávit operacional. Quando contraída para cobrir um buraco orçamentário, a dívida tende a se tornar uma bola de neve, uma vez que a empresa, caso já possua dívidas de longo prazo, corre o risco de não conseguir também cobrir as despesas financeiras com o pagamento das parcelas.

Aqui vamos abordar questões relativas aos riscos e oportunidades oferecidos pela prática do endividamento no universo do empreendedorismo, entendendo quando ela é altamente prejudicial  ou não.

Antes mesmo da tomada de montante junto a terceiros, o empreendedor  deve considerar outras  possibilidades de aumento da receita como a venda de algum bem ou a associação a outra companhia como meio de alcançar uma estrutura mais forte. Algumas variantes também devem ser observadas antes da empresa tomar capital de terceiros:

Nas práticas da empresa, o endividamento pode ser evitado a partir de um acompanhamento eficaz das contas, de modo que todo pagamento posterior ou dívida contraída esteja previsto no orçamento. Essa projeção deve envolver metas definidas a serem conquistadas nos próximos dois, cinco ou dez anos. Assim, antes de contrair uma dívida o empreendedor terá conhecimento se ela efetivamente cabe ou não no planejamento da empresa. 

Esse acompanhamento vai auxiliar também na tomada de decisões da empresa. Afinal, manter o equilíbrio financeiro é também conter o impulso de comprar aquilo pelo que você não pode pagar. Por isso, é importante que até mesmo as despesas fixas do empreendimento sejam rotineiramente avaliadas, para que o funcionamento seja mantido apenas com os custos que são realmente necessários. 

Seja para controlar ou conter custos, ou mesmo para definição de estratégias, os instrumentos de gestão asseguram a visibilidade do caminho a ser percorrido, desde que sejam bem analisados, construídos e acompanhados. Entre os principais instrumentos de gestão de uma empresa, temos:

Quando você faz uma compra e combina que o pagamento só será realizado posteriormente, você está realizando um endividamento. Você pode ter deixado para pagar depois por não ter os recursos financeiros disponíveis no momento – o que configura um empréstimo para cobrir despesas -, ou fazer esta opção como forma de gerir melhor estes recursos, aumentando assim o capital de giro da empresa.

Quando essas dívidas contraídas para pagamentos posteriores se tornam tão altas, de modo que os recursos que você tem disponíveis não conseguem quitá-las, você entra para o grupo dos inadimplentes. Por exemplo, quando você decide comprar uma geladeira parcelada em 10 vezes você está endividado. Se na data do vencimento, você não tiver dinheiro e deixar de pagar a parcela estará inadimplente e isso pode ser o início de um ciclo de desequilíbrio financeiro.

Não, uma empresa pode estar endividada porque decidiu que essa é uma estratégia para aumentar o seu capital de giro. Por exemplo, a empresa tem seu equilíbrio financeiro mantido e o gestor identifica uma oportunidade de crescimento do negócio, mas não há recursos disponíveis no momento. 

Para não perder a chance, ele resolve tomar um financiamento de terceiros e esse recurso é utilizado na compra de equipamentos que a curto prazo irão gerar mais lucros à empresa, garantindo inclusive o pagamento das dívidas adquiridas. Assim a empresa ampliou o seu capital de giro, realizou um investimento estratégico e expandiu a sua margem de lucros sem passar por dificuldades financeiras – mesmo que para isso tenha sido necessário adquirir uma dívida.

Há sempre o risco deste investimento se tornar também um endividamento ruim: a ação financeira, se não for devidamente planejada, pode vir a não agregar o valor desejado ao empreendimento e, ao não superar o montante das dívidas que foram contraídas, se tornar um prejuízo. 

Não honrar estas dívidas leva o empresário a uma condição de inadimplência. O mesmo acontece nos casos em que a prorrogação dos pagamentos financeiros é realizada para manter o funcionamento da empresa, atendendo as suas despesas fixas ou até mesmo o pagamento de outras dívidas. Para que isso não aconteça é fundamental que o empresário acompanhe a evolução do seu índice de endividamento, evitando assim que o não cumprimento delas comprometa a credibilidade da empresa.

O índice de endividamento apresenta o quanto a empresa necessita do capital de terceiros para manter-se em funcionamento. Ao mesmo tempo é possível avaliar o quanto os recursos próprios lhe permitem manejar o pagamento de dívidas ao longo dos anos. O índice aponta se o capital obtido por meio de terceiros será destinado à realização de investimentos ou se irá atender o pagamento de despesas fixas do empreendimento. 

Ele envolve três indicadores:

Quando as micro e pequenas empresas tomam recursos financeiros de terceiros para que possam cobrir despesas fixas, temos uma situação em que o endividamento pode levar à inadimplência. A incapacidade de honrar com as dívidas adquiridas pode inclusive levar à necessidade de contrair novas dívidas para que a empresa se mantenha funcionando. 

Existem erros comuns do empreendedor que podem levar às micro e pequenas empresas ao prejuízo, entre eles:

Alguns parâmetros mínimos devem ser observados na tomada de investimentos junto a terceiros. Primeiramente, essas decisões devem ser tomadas considerando a realidade financeira da empresa, identificando seus custos fixos, receitas mensais e capital de giro disponível para investimento - um fluxo de caixa atualizado é indispensável. 

O endividamento é uma prática que pode ser benéfica para empresa quando feito sob medida, mas envolve sempre o risco de não conseguir honrar as dívidas e levar a empresa à condição de inadimplência.  Dessa maneira alguns fatores devem ser observados: